反波胆·软件

1. 比亚迪不是这轮智驾升级确当头炮，国内头部企业齐作念好了在 2025 年普及智能驾驶到主流客户群体的准备。是以投资者需要郑重辩论，每年 600 万 ~1000 万台腰部车型的智能驾驶是一个多大的交易契机

2. 蔚来小鹏理念念的压力更大了。5 年前，他们同期下单找英伟达采购下一代智驾芯片 orin，现时 orin 仍是在国内供应链成为满大街齐是的居品了，而不是昔时 1500 好意思元一套的高端货。他们要施展我方真金白银几十亿插足的芯片不是废品，更要回避越来越复杂和精细的制裁。

3. 国内的汽车电子行业要继续洗牌，录像头和 mmwave 算作降本有缠绵会出现一个新的岑岭，关联词国内的 lidar 厂商接下来会玩得更大。纯视觉、单 lidar 的单 orin 或者单 J6E 有缠绵接下来会进入到需求改善组商场，现时这个商场还有一定的软件溢价，接下来势必堕入鏖战。（需求改善组在国内差未几是 16 万 ~22 万这个区间，好比买房的时候的 120~143 平米）

4. 比亚迪的 fab 厂接下来会不会参与这轮游戏，不知所以，但对国内的练习制程的厂商可能是一个新的交易契机。华虹系，芯联集成，电科芯片这些齐可能有新的契机。此外，存储厂商层面的需求岂论是车规的 norflash 照旧 NAND，齐会有比拟悦看法增量。因为智驾平权对系统复杂度的升级可能堪比之前从油车到电车的升级，是又一次产业扩增。

5. 比亚迪的供应商和有缠绵很散，抓续受益的不会是 tier1，反而是 tier2+。相同 BYD，主机厂我方以后越来越倾向于作念 tier1，兼作念系统层面的集成。比如 BYDE 干了绝大巨额的活。而供应商的业务的颗粒度会比现时更散播。且终端可能逃不开继续压榨 vendor 搞价钱 ……

6. 其实许多中枢供应链在一级，花大钱投了大疆，买了华为黑盒，算法又让 momenta 搞。芯片中低端 TDA4/j2/j3/j5，高端：Orin/MDC。看完发现也就港股某 DPX（且提前炒了）。

7. 外洋厂商在华可能会有更大的压力，因为他们的系统反馈时分更慢，受到行业特点的影响，全体更粗笨，是以要么就采选国内供应商，乃至引入引望或者卓驭，要么等于透彻废弃调治，等着中国合伙伙伴的技艺练习之后进行互助。

8. 继续看好几个端侧芯片厂商，2025~2026 年他们的新品质能齐会有翻倍飞腾，况兼这几家齐作念了上车的职责；之前看过润光的 2Tops 算力国产座舱芯片附带的自主停车功能，印象额外长远，现时他们的上游公司的新品算力进步到十几个 tops 了，能作念啥不敢念念。

9. 回到智驾自身的性能，转述 YRQX 一位嘉宾说的："高速性能价钱齐差未几，关于比亚迪大部分车型的定位来说敷裕了，后头主要看自研有缠绵的城区后果，要是能上等于超预期"。

10. 最终照旧 1000 万的量级上风着实纷乱开云kaiyun中国官方网站，概况最终供应链依然不好过，但算作 AI 最大端侧诈欺，智驾自身的交易价值带给比亚迪的重估，可能是更有价值的投资命题。就好比特斯拉估值内部车自身不到 15%，自动驾驶为主的星辰大海业务撑起了万亿好意思金。而外洋投资东谈主对 BYD 的感官审好意思可能比 TSLA 更塌实。还简直一次中国科技钞票的迢遥重估啊 ……